29日晚上，龐大集團(tuán)董事長(zhǎng)龐慶華登上了前往瑞典的航班。
28日，龐大集團(tuán)和青年汽車(chē)正式與瑞典汽車(chē)簽署諒解備忘錄，以1億歐元的代價(jià)，整體收購(gòu)薩博汽車(chē)。該協(xié)議有效期至11月15日。在成功簽約之后，后續(xù)的相關(guān)工作也開(kāi)始全面鋪開(kāi)。
自23日瑞典汽車(chē)突然宣布中止和中國(guó)投資者簽署的諒解備忘錄后，短短數(shù)天之內(nèi)，圍繞著薩博的重組，上演了一出峰回路轉(zhuǎn)的好戲。
“今晚去瑞典，主要是和法院談薩博重組的方案。”一位龐大集團(tuán)內(nèi)部人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示，之前瑞典汽車(chē)提交的重組方案只是泛泛而談，而在中國(guó)投資者整體接管之后，債務(wù)如何交割，和供應(yīng)商債權(quán)人大會(huì)進(jìn)行談判就成為首要的事情。
峰回路轉(zhuǎn)
從協(xié)議入股瑞典汽車(chē)，到整體收購(gòu)被拒，瑞典汽車(chē)突然中止協(xié)議，再到簽署整體收購(gòu)協(xié)議，龐大集團(tuán)和青年汽車(chē)重組薩博的過(guò)程可以說(shuō)是一波三折、峰回路轉(zhuǎn)。
龐大集團(tuán)內(nèi)部人士表示，23日瑞典汽車(chē)宣布中止之前簽署的協(xié)議時(shí)，雙方其實(shí)一直都在談判。而這次簽署的整體收購(gòu)協(xié)議，其實(shí)是6月份入股協(xié)議的修改和補(bǔ)充。
根據(jù)瑞典汽車(chē)的聲明，龐大集團(tuán)及青年汽車(chē)將分期支付1億歐元的款項(xiàng)，瑞典汽車(chē)之所以接受該項(xiàng)交易，是基于龐大集團(tuán)及青年汽車(chē)將向薩博汽車(chē)提供長(zhǎng)期資金支持的保證。
6月份的非約束性諒解備忘錄中，青年汽車(chē)和龐大汽貿(mào)將以總共2.45億歐元的代價(jià)，獲得瑞典汽車(chē)53.9%的股份。上述內(nèi)部人士表示，1億歐元的價(jià)格全面接盤(pán)薩博，無(wú)疑是非常劃算的。
而在21日，瑞典汽車(chē)總裁維克多穆勒曾表示：“正式接管薩博的提議不可接受，原因是可能導(dǎo)致控制條款的更改，或?qū)⒅率顾_博走向終結(jié)。”
不過(guò)，在瑞典法院可能中止薩博汽車(chē)重組進(jìn)程的情況下，28日，瑞典汽車(chē)最終與龐大集團(tuán)、青年汽車(chē)簽署整體收購(gòu)的諒解備忘錄。而28日也是法院裁決是否中止薩博重組的日子。
20日，薩博汽車(chē)重組管理人Guy Lofalk向法院提出中止重組的申請(qǐng)，認(rèn)為當(dāng)時(shí)瑞典汽車(chē)從美國(guó)對(duì)沖基金North Street處獲得的7000萬(wàn)美元融資不足以支撐薩博汽車(chē)的重組。
Guy Lofalk曾表示，對(duì)于薩博而言，最可行的辦法就是讓中國(guó)公司買(mǎi)下整個(gè)薩博汽車(chē)。
在龐大集團(tuán)和青年汽車(chē)28日簽署整體收購(gòu)的諒解備忘錄之后，Guy Lofalk從瑞典法院撤銷(xiāo)了中止重組的申請(qǐng)。
審批或可期
協(xié)議簽署之后，龐大集團(tuán)內(nèi)部人士表示，現(xiàn)在首要的問(wèn)題就是和法院確定薩博的重組方案，推動(dòng)重組的進(jìn)程。
在這其中，債務(wù)的交割以及與供應(yīng)商債權(quán)人進(jìn)行談判將成為重中之重。
據(jù)悉，整個(gè)薩博重組，大概需要4.5億歐元的資金。其中，涵蓋了1億歐元的收購(gòu)款、全部的債務(wù)和通用汽車(chē)4500萬(wàn)歐元的優(yōu)先股回購(gòu)。
在世爵收購(gòu)薩博后，通用仍擁有薩博部分知識(shí)產(chǎn)權(quán)和優(yōu)先股，如果在2017年回購(gòu)這些優(yōu)先股，需要給通用支付高達(dá)6000萬(wàn)美元的費(fèi)用。
對(duì)于資金問(wèn)題，龐大內(nèi)部人士表示，這不是問(wèn)題的關(guān)鍵。龐大集團(tuán)和青年汽車(chē)都不缺資金。他認(rèn)為，薩博的重組資金并不會(huì)超過(guò)50億歐元，而像歐洲投資銀行的債務(wù)先交割過(guò)來(lái)就可以了，兩家汽車(chē)各投10多億元人民幣就可以正式啟動(dòng)薩博的生產(chǎn)。
對(duì)于審批問(wèn)題，龐大集團(tuán)內(nèi)部人士表示，整體收購(gòu)薩博汽車(chē)正是發(fā)改委的意思，在6月份以來(lái)的重組薩博過(guò)程中，也一直都與發(fā)改委有著溝通。因此，該人士表示，通過(guò)的可能性非常大。畢竟，國(guó)家對(duì)于海外并購(gòu)是支持的。而且，和吉利18億美元收購(gòu)沃爾沃相比，收購(gòu)薩博的風(fēng)險(xiǎn)就小得多了。
收購(gòu)?fù)瓿芍?，龐大集團(tuán)和青年汽車(chē)將按照發(fā)改委的意思，在中國(guó)內(nèi)地或者香港地區(qū)設(shè)立合資公司。在合資公司中，青年汽車(chē)和龐大集團(tuán)將按照4：6的比例出資，形成“青年汽車(chē)掌握技術(shù)、龐大集團(tuán)掌握市場(chǎng)”的格局。
這個(gè)整體收購(gòu)協(xié)議，除了中國(guó)發(fā)改委的審批之外，還需要包括歐洲投資銀行、通用汽車(chē)等相關(guān)者的許可。其中，歐洲投資銀行是其主要的債主，而通用汽車(chē)除了是其債權(quán)人之外，還是其供應(yīng)商和優(yōu)先股擁有者。
除了優(yōu)先股之外，通用汽車(chē)還擁有薩博汽車(chē)的部分知識(shí)產(chǎn)權(quán)。維克多穆勒將負(fù)責(zé)與通用汽車(chē)的談判，說(shuō)服其接受龐大集團(tuán)和青年汽車(chē)的整體收購(gòu)。(來(lái)源：蓋世汽車(chē)網(wǎng) 文/第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 丁彬)
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